區塊鏈 金融:火花四濺

作者:金融四十人論壇  時間:2019-11-12  分類:區塊鏈Blockchain新聞  

基于去中心化、去信用化、可追溯、不可篡改等特點,區塊鏈在金融領域的應用潛力巨大,包括銀行體系主導的數字貨幣、支付清算、貿易金融、供應鏈金融、數字票據、征信等方向,以及證券發行交易、保險業務等方面。

在這些應用場景中,運用區塊鏈技術可以低成本地填平各方之間的信任與信息鴻溝,使得交易環節更為安全可信,有效提升金融機構的經營效率。根據西班牙桑坦德銀行發布的報告,到2020年左右,如果全世界的銀行內部都使用區塊鏈技術,每年約能節省200億美元的成本。

數字貨幣方面

目前區塊鏈技術最廣泛、最成功的運用是以比特幣為代表的數字貨幣。相比實體貨幣,數字貨幣具有易攜帶存儲、低流通成本、使用便利、易于防偽和管理、打破地域限制、更易整合等特點。

數字貨幣建立了主權貨幣背書下的交易信用,交易量越大,交易越頻繁,數字貨幣交易信用基礎越牢固。一旦在全球范圍實現了區塊鏈信用體系,數字貨幣將成為類黃金的全球通用支付信用。

目前我國央行推出的數字貨幣(DC/EP)是基于區塊鏈技術的全新加密電子貨幣體系。DC/EP采用雙層運營體系,即人民銀行先把DC/EP兌換給銀行或其他金融機構,再由這些機構兌換給公眾。DC/EP的意義在于它不是現有貨幣的數字化,而是M0的替代。它使得交易環節對賬戶依賴程度大為降低,有利于人民幣的流通和國際化。同時DC/EP可以實現貨幣創造、記賬、流動等數據的實時采集,為貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供有益的參考。

中國是迄今為止唯一從國家層面提出了區塊鏈金融解決方案的國家,且方案落地性強。德國財政部長在10月初抨擊Libra 的同時,提出將引入名為“e-euro”的央行數字貨幣,基本延續了中國央行的技術方向。

中國金融學會會長,中國人民銀行前行長周小川在近日召開的一場公開會議上表示,央行研究數字貨幣是為本國考慮,其可能更加注重于在銀行之間、在第三方支付之間,為做好批發而推出一種數字貨幣。從全球來講,私人數字貨幣還沒有特大發展,只不過是像Libra發表了白皮書、提出了相關概念,尚未開始使用。

從技術層面來看,區塊鏈的分布式記賬、不可篡改和實時記錄,其代價正是記賬的效率。在金融機構、銀行和央行之間用聯盟鏈來記錄結算過程,可以使金融體系對央行來說更加透明、更利于監管。而由于技術的局限性,短期內很難將加密數字貨幣應用到消費者手里。

支付清算方面

10月28日,在首屆“2019外灘金融峰會”上,CF40學術顧問、中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆提出,區塊鏈技術的應用將顛覆全球個人支付方式,重塑貿易清結算體系。 過去,個人跨境轉賬需要跨越支付機構、銀行和國際間結算網絡,整個過程由于串行處理而效率低下。而現在,區塊鏈技術可以作為支付機構與商業銀行之間的接口技術。跨境匯款中的多方通過區塊鏈技術將匯款報文傳遞給各參與方,從而實現多方協同信息處理,將原本機構間的串行處理并行化,提高信息傳遞及處理效率。

同時,在大數據平臺、區塊鏈技術的驅動之下,構建形成一個新的清結算網絡已經成為當前許多國家的共識。區塊鏈技術在清結算方面有著透明、安全、可信的天然優勢。目前全球已有24個國家政府投入并建設分布式記賬系統,超過90個跨國企業加入到不同的區塊鏈聯盟中。歐盟、日本、俄羅斯等國正在研究建設類似SWIFT的國際加密貨幣支付網絡來取代SWIFT,越來越多的金融機構和區塊鏈平臺正在通過區塊鏈試水跨境支付,用實際行動繞開SWIFT和CHIPS全球支付體系。

據麥肯錫測算,區塊鏈技術在B2B跨境支付與結算業務中的應用,將可使每筆交易的成本從約26美元下降到15美元,其中約75%為中轉銀行的網絡費用支付,25%為合規、差錯調查以及外匯匯兌成本,成效非常可觀。

此外,區塊鏈的底層加密技術保證了參與者無法篡改賬本,確保交易記錄透明安全,且方便監管部門追蹤鏈上交易,快速定位高風險資金流向。

貿易金融方面

貿易金融是金融服務實體經濟的重要載體。由于參與方多、交易流程長,許多貿易融資業務、尤其是跨行業務仍在一定程度上依賴手工操作。央行及多家商業銀行正努力探索區塊鏈技術在貿易金融領域的應用。

中國人民銀行貿易金融區塊鏈平臺項目一期上線試運行一年多以來,已實現3萬余筆業務上鏈,業務發生筆數5000余筆,業務發生量約750億元。這一平臺依托區塊鏈技術,記錄貿易融資業務的核心單據、關鍵流程,將貿易各環節“可信”地聯接到一起,使貿易雙方以及所有參與者都能快速獲取真實信息,并借助智能合約推進交易快速執行,降低企業融資總成本。同時,監管部門可通過這一平臺對貿易金融全流程、全生命周期進行穿透式監管。

近日,香港金融管理局發布新聞公報稱,香港銀行同業結算有限公司旗下附屬公司與中國人民銀行數字貨幣研究所下屬機構簽署《諒解備忘錄》,以進行概念驗證試驗,旨在把建基于區塊鏈的貿易融資平臺「貿易聯動」與中國人民銀行貿易金融平臺對接。

此外,國家外匯管理局跨境貿易區塊鏈服務平臺項目也于今年3月上線試點。外匯局副局長陸磊在近日召開的首屆外灘金融峰會上表示,外匯局將繼續推動區塊鏈技術和人工智能在跨境貿易融資、宏觀審慎管理等場景中的應用。

在商業銀行層面,中信銀行與中國銀行、民生銀行于2017年合作研發了國內首個銀行間貿易融資區塊鏈合作平臺——“區塊鏈福費廷交易平臺”,并于2018年9月30日正式上線。在上線一年多的時間里,平臺累計交易量高達200億元,銀行機構反響強烈。為滿足快速增長的應用需求,該平臺日前進行了技術升級和擴容,后續又加入了平安銀行和光大銀行。

今年10月,中國建設銀行正式發布了“BCTrade2.0區塊鏈貿易金融平臺”。建行信息總監金磐石對媒體表示,“區塊鏈分布式存儲、點對點傳輸、算法加密的技術特征,使其天然具備了防篡改、防抵賴屬性。這些屬性與貿易金融場景融合,很多難題迎刃而解。”

供應鏈金融方面

目前的供應鏈金融很難惠及產業鏈上游的中小企業,因為他們跟核心企業往往沒有直接貿易往來,金融機構難以評估其信用資質。基于區塊鏈技術,可以建立一種聯盟鏈,涵蓋核心企業、上下游供應商、金融機構等,有效解決中小企業融資難問題。

2017年8月,浙商銀行推出了業內首款基于區塊鏈技術的“應收款鏈平臺”,通過將中小企業的應收賬款“上鏈”為數字憑證,節省了80%的時間成本,降低了50%的融資成本。該平臺實現了應收款的簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押、兌付等功能,使核心企業資信能夠可靠、可信地隨著應收款在區塊鏈上同步流轉,實現了應收款在供應鏈上下游的流通,有效盤活了企業的應收賬款。

農業銀行、中信銀行、平安銀行等商業銀行也打造了基于區塊鏈的在線應收賬款管理服務平臺。

今年10月底,上海銀行與螞蟻金服“雙鏈通”區塊鏈平臺合作供應鏈融資項目正式落地放款。該平臺通過對螞蟻區塊鏈技術和網商銀行信貸技術的運用,打破了供應鏈上游企業的困擾,讓小微企業融資時間成本從3個月變成1秒。

蘇寧銀行通過“物聯網 區塊鏈”技術手段,結合科學的風險定價體系,突破了以往供應鏈金融中貨物貨值低、管理難度大的困難。據介紹,蘇寧銀行供應鏈金融的核心在于與指定倉庫的合作以及相應的數字化改造。由于區塊鏈技術可追溯、不可篡改的特征,貨物的進出庫數據與倉儲機構在實時同步后會通過區塊鏈傳輸到相關系統,確保數據的及時、準確,以及供應鏈條上交易信息的真實、可靠。

數字票據方面

數字票據是結合區塊鏈技術和票據屬性、法規、市場,開發出的一種全新的票據展現形式,與現有的電子票據體系的技術架構完全不同。數字票據的核心優勢主要表現在:票據價值傳遞的去中介化;有效防范票據賴賬、一票多賣等風險;節省系統搭建和數據存儲等服務器成本;規范市場秩序,降低監管成本。

2016年,中國人民銀行推動的基于區塊鏈的數字票據全生命周期登記流轉研究完成,當年12月15日在模擬運行環境上試運行成功。2017年,數字票據交易平臺實驗性生產系統投產上線,并于2018年1月25日投入生產環境并成功運行。數字票據交易平臺是區塊鏈技術應用于金融市場基礎設施的一項重要舉措。實驗性生產系統的成功上線試運行實現了數字票據的突破性進展,對于票據市場發展具有里程碑意義。

在電子發票方面,在國家稅務總局直接指導下,深圳市稅務局應用騰訊公司的區塊鏈底層技術,落地了電子發票項目。自去年8月開出全國首張區塊鏈電子發票以來,區塊鏈電子發票已陸續落地餐飲、商超零售、金融、軌道交通、物業、電商等多個場景,目前已接入企業超過7600家,開票數量突破1000萬張,開票金額超70億元。區塊鏈電子發票按需使用,無需定期往返稅務局領購發票,提升了工作效率;免費用票,也讓企業降低了額外的財務成本;用戶可在平臺上自行申請開票,無需人工干預。

銀行征信方面

各商業銀行以加密的形式存儲并共享客戶在本機構的信用狀況,客戶申請貸款時不必再到央行申請查詢征信,即去中心化,貸款機構通過調取區塊鏈的相應信息數據即可完成全部征信工作。

以上為銀行體系主導的區塊鏈應用。2019年10月,在首屆外灘金融峰會上,CF40特邀成員、中國人民銀行科技司司長李偉指出,商業銀行數字化轉型要高度重視區塊鏈技術的應用,根據技術特點開發應用場景,加大創新力度,建立安全保障體系,確保安全有序發展。

截至2019年半年末,33家A股上市銀行中,有15家銀行已經運用或計劃運用區塊鏈技術。除前文提到的商業銀行外,招商銀行完善并發展標準分鏈、BaaS(區塊鏈即服務)平臺生態,應用數量累計達20個,涉及跨境創新支付、資產證券化、供應鏈金融、區塊鏈電子發票等領域。

證券發行與交易也是適合區塊鏈技術應用的領域。

傳統股票發行流程長、成本高、環節復雜,區塊鏈技術可以弱化承銷機構作用,建立快速準確的信息交互共享通道,發行人通過智能合約辦理發行,監管部門統一審查核對,投資者也可以繞過中介機構進行直接操作。傳統證券交易需要經過中央結算機構、銀行、證券公司和交易所等機構協調工作,效率低、成本高,引入區塊鏈后可獨立地完成一條龍式服務。

尤其對于私人股權交易而言,只需要一個可靠的系統記錄股權歸屬并進行股權交易,不需要具備很強的交易處理能力。目前,美國納斯達克與英國倫敦證券交易所均在私人股權交易領域試水區塊鏈應用。納斯達克在2015年10月正式推出了區塊鏈平臺Nasdaq Linq。通過Nasdaq Linq進行股權交易的用戶們享有“數字化”的所有權。Linq給予一個讓人容易看懂的歷史發行記錄,讓用戶們的記錄更容易地進行審核,并在發行治理和所有權轉讓方面賦予他們更多的權限。今后,在性能問題解決之后,股票等交易頻率更高的金融資產可能將遷移到這類公開的平臺上進行交易。

此外,區塊鏈在保險領域有諸多應用空間。

中再集團信息技術中心總經理馮鍵先生曾撰文指出,傳統保險業“理賠難”的問題在新的保險生態下將會較好地得以解決,主要是利用區塊鏈智能合約實現基于事件、數據觸發的自動賠付,非人工干預,較大地提升理賠流程效率,體現保險“雪中送炭”的大愛精神。區塊鏈還可應用于直保與再保公司的業務交互,如賬務處理應用區塊鏈將改變現有數據文件主要以郵件交互的模式,改變人工錄入、人工對賬的模式為直通處理、自動對賬的模式,優化人力投入與資金沉淀成本。另外,區塊鏈還將加速保險業與其他業態的跨界融合,如通過場景融入消費業、制造業、物流業等,為保險業帶來新的發展空間。區塊鏈還可應用于扶貧保障保險,第一時間自動將資金送到扶貧對象手上,實現精準扶貧。目前,國內外保險業還只是在非核心和關鍵系統簡單驗證區塊鏈應用,選擇的區塊鏈技術平臺各不相同,還有待更長時間的檢驗和更廣泛的驗證。

區塊鏈技術有待發展成熟

當前,區塊鏈尚處于早期發展階段,就大范圍的商業應用而言,區塊鏈技術仍不夠成熟。行業標準缺失,缺少行業一致認可并共同使用的區塊鏈底層技術平臺,并且存在可擴展性不強、效率較低、手續費偏高、經濟模型設計不盡合理等問題,以及隱私泄露、責任主體難認定、合規等方面的潛在風險。

中國社會科學院工業經濟研究所副研究員渠慎寧建議,為加強對區塊鏈技術的引導和規范,我國應當積極參與相關國際標準的制定工作,對接國際化標準的開源機構和社區組織,加強國家標準與國際標準之間的交流,不斷提升我國區塊鏈標準體系的國際話語權;鼓勵政府、高校、金融科技公司、互聯網公司等合作成立相關研發實驗室,開發與區塊鏈相關的應用程序,建立我國的自主區塊鏈技術聯盟,以此加快行業技術創新的步伐。

在底層技術平臺方面,被譽為區塊鏈“國家隊”的中鈔區塊鏈技術研究院近日與國家技術轉移東部中心在上海啟動合作,推廣絡譜區塊鏈登記開放技術平臺(下稱絡譜平臺)。該平臺將為實體企業提供可信區塊鏈底層技術。與此同時,銀聯牽頭的區塊鏈服務網絡(BSN)內測已經啟動,這將是國內最大的跨行業、跨市場、跨地域的區塊鏈基礎技術平臺,預計明年4月正式啟用。

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作者:金融四十人論壇
來源:幣圈說

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