全球監管 | 日本區塊鏈監管政策與實踐分析

區塊大陸  2019-06-17  區塊鏈/區塊鏈Blockchain欄目  

  

  本文來源:巴比特資訊

前言

  在東亞諸國的區塊鏈相關監管政策中,日本算得上是比較開明又謹慎的一個國家。一方面,日本發生過“門頭溝”事件,慘痛經歷使投資者損失慘重,使得該國數年內對此如“杯弓蛇影”。另一方面,日本近年又在國家層面積極通過立法,大膽視比特幣為一種合法支付手段,主流虛擬貨幣承擔了部分貨幣的功能,這在保守的東亞地區,有些不可思議。與東亞諸國比,日本在區塊鏈+金融領域的監管比較開放。不過,與美國和中國這樣的區塊鏈創業大國比,日本的創業項目相對有限;其炒幣的狂熱,自無法同近鄰韓國一比高下。

  但是,日本的經濟體量巨大,區塊鏈及金融領域的發展基礎極其雄厚。因此,一方面其監管政策走向可能對全球政策產生積極影響,值得中國監管當局重視;另一方面,巨大市場是虛擬貨幣交易的良好基礎,因此吸引了國內數家交易機構巨頭前往日本拓展市場。綜合上述兩方面,對日本的政策與實踐進行詳細分析,極富價值!

監管政策的背景

  日本是世界上區塊鏈產業發展的前沿國家,其通過立法形式,正式承認比特幣作為合法支付手段。日本同時是最早對區塊鏈和比特幣建立監管機制的國家,成為許多國家參考的樣板。中國人民銀行在2013年發布關于比特幣的風險提示,2017年上半年進駐一些知名虛擬貨幣交易機構調查,但相關監管規則尚未出臺。作為金融發達國家,日本的監管規則對中國未來監管與立法,頗有啟示意義。本章試對日本法律內容詳述,并探索其對中國借鑒的可能。

  曾是世界最大的比特幣交易機構──日本Mt.Gox在2014年發生巨額比特幣被盜事件,該交易機構稱有近85萬個比特幣被盜,其中75萬個屬于客戶所有,被黑客盜竊的比特幣市值當時高達4.8億美元,投資者損失極為慘重。此事件讓日本監管者一度收緊對虛擬貨幣和區塊鏈的監管,造成日本在區塊鏈技術的發展落后于其它一些發達國家。雖然日本監管部門──金融廳(FSA)一直在探討如何對虛擬貨幣進行管理,但直到2016年年初,日本政府重新重視區塊鏈發展,希望跟上全球節奏。

  與此同時,為應對信息通信技術發展環境變化對金融相關法律的影響,在2016年5月25日,日本參議院全體會議通過修訂后的《支付服務法》(有中國媒體亦稱之為《修正資金結算法》)。日本關于虛擬貨幣的規制,主要規定于《支付服務法》,新法于2017年4月1日實施。該法第63條之后增加了“虛擬貨幣”一章,正式承認虛擬貨幣為合法支付手段并將其納入法律體系內,成為為虛擬貨幣交易所提供法律保障的國家。新增章節引進登記制度,監管從事比特幣等數字資產交易的平臺。除《支付服務法》外,日本政府為配合其實施,在2017年3月24日公布《資金結算法施行令》(2010年政令第19號, 2017年4月1日實施)和《虛擬貨幣交換業者內閣府令》(2017年內閣府令第7號, 2017年4月1日實施),對資金轉移、資金清算、認證從業者協會、紛爭解決等有十分詳盡的規定 。【1】

  此外,作為金融行業的行政主管機關,日本金融廳亦適時發布若干指導意見或解釋,指導適用相關法律,如《事務指南第三分冊:金融公司相關 16 虛擬貨幣交換業者相關》《公眾評論概要及金融廳的相應觀點》等。需要說明的是,由于虛擬貨幣應用多樣性和復雜性,根據不同場合,也涉及到其他法律適用,如《金融商品交易法》《銀行法》《犯罪收益轉移防止法》《消費者契約法》等。【2】

  在比特幣等數字貨幣發展最初幾年,日本用戶使用比特幣進行消費需要繳8%的消費稅。日本立法機構曾多次對取消比特幣消費稅進行討論,直到2017年3月31日對《消費法施行令》(1988年政令第360號)進行修改,第48條第2款規定虛擬貨幣的轉讓不是消費稅的課稅對象。2017年7月1日,修訂后的《消費法施行令》法律生效,正式取消8%的比特幣消費稅,日本超過中國成為全球第一大數字貨幣市場。

  雖然數字貨幣在日本可以像法定貨幣一樣作為支付方式并且被取消消費稅,但這并不意味著數字貨幣投資所得利潤無需繳稅。2017年12月1日,日本國稅廳發布《關于虛擬貨幣所得的計算方法等》指出,賣出或使用以比特幣為代表的虛擬貨幣所得利益,原則上被歸類為雜項所得,需要進行所得稅申報。【3】根據彭博社報道,在2017年規定比特幣交易的資本收益是一種“雜項收入”后,日本國稅局表示,數字貨幣投資者現在得在2018年2月16日-3月15日提交年度報稅單時申報自己的利潤,稅率適用范圍是15%~55%。【4】

監管政策詳解

  日本政府允許虛擬貨幣交易,但其背后的監管體系很嚴格。日本政府加強監管虛擬貨幣,目的防止虛擬貨幣被用作恐怖組織資金,保護交易者權益及防范虛擬貨幣被用于洗錢等違法行為。與美國等國家的立法一樣,日本對虛擬貨幣的監管,均以虛擬貨幣交易機構為主要“抓手”。監管法案中所謂的“虛擬貨幣交換從業者”,即中國民眾熟知的虛擬貨幣交易平臺,比如火幣網,等等。

  根據日本新修訂的監管規范,虛擬貨幣可充當結算手段,從事虛擬貨幣與現金之間兌換的交易機構必須到日本金融廳登記。金融廳作為監管部門,有權進入交易機構檢查,并向交易機構發出整改業務或停止交易的命令。下文對日本對虛擬貨幣交易平臺的具體監管制度進行介紹。

  (一)強制登記的要求

  修訂后的《支付服務法》“虛擬貨幣”一章于2017年4月開始實施。在法律實施之日,已從事虛擬貨幣交易的機構需在實施日起6個月內登記申請。交易機構正式登記申請前也將適用《支付服務法》。法規強制要求虛擬貨幣交易機構登記注冊,是便利統一監管的基礎。《支付服務法》63條第2款規定,未經內閣總理大臣登記,不得進行任何有關“虛擬貨幣交換業”的業務。否則,根據《支付服務法》107條2號、5號規定,未經登記注冊而從事“虛擬貨幣交換業”,或者以不正當的手段進行登記注冊的一方,“將被判處3年以下的有期徒刑,或處以300萬日元以下的罰款,或兩項并罰”。

  交易機構登記注冊時,需提交包括未來三年的收支預測在內的各種文件。申請資料主要包括商號及住所、資本金金額、進行虛擬貨幣交易業務的營業場所名稱及所在地、董事及監事、外國虛擬貨幣交易機構在日本代表人的姓名、運營的虛擬貨幣的名稱、虛擬貨幣交易業務的內容及方法、虛擬貨幣交易業務部分向第三方委托的情況,等等。此外,在交易機構提交申請資料基礎上,政府還會對其準備狀況進行聽證和實地調研。

  內閣總理大臣在申請者具有下述任意一項規定或者申請者提交的文件中重要事項有虛假記載、或者重要事實的記載有欠缺時,將拒絕登記注冊申請。這些事項包括:不是股份有限公司或者外國虛擬貨幣交易機構(僅限在日本有營業場所的外國公司)在日本沒有代表人,等等。內閣總理大臣根據前款規定拒絕登記注冊時,應及時公布理由,并將結果通知申請者。

  《支付服務法》對國外從業者作了強制登記規定。在日本以外的國家獲得注冊與經營許可的虛擬貨幣交易機構在日本經營,必須依法在日本重新登記。即便是在外國已經根據與《支付服務法》相等價的法律,進行過與“虛擬貨幣交換從業者”相同類型的登記注冊,諸如美國紐約州的行政規定,這些國外的虛擬貨幣交易機構如果沒有按照《支付服務法》63條第2款規定,以“虛擬貨幣交換從業者”身份進行登記注冊,那么對所有居住在日本國內的居民,禁止從事任何形式的有關虛擬貨幣交換業的勸誘。在這里提到的“與虛擬貨幣交換從業者相同類型的登記注冊”,指的是根據日本金融審議會《關于結算業務高度化的工作小組報告》(第四回)事務局說明材料“關于海外監管制度的概要”,基于諸如美國紐約州的行政規定,以及德國、法國以及瑞士的相關法案所設立的資格制度等。

  虛擬貨幣交易機構在第63條之3第1款各項規定的任一事項發生變更,均應及時向內閣總理大總申報。在收到申報后,內閣總理大臣應當將申報事項登記在虛擬貨幣交易機構登記簿中。

  2017年8月,日本金融廳透露大約有50家比特幣交易所已向該機構提交了注冊文件,并成立了專門監督數字貨幣的小組。2017年9月,日本金融廳(FSA)發布了首批得到許可的日本“虛擬貨幣交易所”名單。首批獲得牌照的日本境內虛擬貨幣交易所包括Bitflyer、Zaif、BTCBOX、GMO、QUOINEX、BitBank、Bitpoint等在內的11家交易所。【5】據我們調研,至2018年9月前后,已經有一百多家交易機構呈交注冊申請。

  (二)受監管的幾大核心業務

  根據《支付服務法》第2條7款,作為登記對象的“虛擬貨幣交換業”,包含以下任何一種或多種業務:①虛擬貨幣的買賣以及與其他虛擬貨幣的交換;②從事①中所規定行為的媒介、經銷及代理;③基于①及②中所規定的行為,對交易者的金錢及虛擬貨幣進行管理。

  其中,“虛擬貨幣的買賣以及與其他虛擬貨幣的交換”,是指主動成為交易者(顧客)的對象,從事虛擬貨幣買賣及交換業務。例如,虛擬貨幣的銷售場所及虛擬貨幣的交易所等,顧客可以購買比特幣,或者將比特幣與其他虛擬貨幣交換。此外,從事虛擬貨幣的投送交付業務(相當于法定貨幣的匯款業務),只要伴隨了虛擬貨幣買賣機制,則也同屬于“虛擬貨幣交換業”的范疇。

  至于“媒介、經銷及代理”,指的是接受顧客訂單,為虛擬貨幣交易機構充當代理行為。“媒介”指的是在虛擬貨幣交易機構將某個顧客的賣出委托和其他顧客的買入委托進行匹配的行為。而“經銷”及“代理”指的是接受某個顧客的委托,進行買入或賣出的行為。

  “基于①及②中所規定的行為,對交易者的金錢及虛擬貨幣進行管理”指的是,例如在虛擬貨幣交易機構,對進行交易的顧客所持有的虛擬貨幣,以及購買或銷售虛擬貨幣所用的金錢進行管理和保管。此業務行為的必要條件是管理“有關虛擬貨幣的交換”,因此諸如在線錢包(以保管虛擬貨幣為目的的在線賬戶)僅僅是存儲虛擬貨幣,或者供交易者之間進行轉賬的業務并不屬于此條規定。

  除了上述《支付服務法》的規定以外,根據日本《防止犯罪收益轉移法》2條2項31號,虛擬貨幣交易還應執行反洗錢規定。交易機構作為《防止犯罪收益轉移法》中所定義的“特定事業從業者”,負有以下義務:①開設賬戶時以及交易時的確認義務(《防止犯罪收益轉移法》4條);②確認記錄及交易記錄的制作和保存義務(同法案6、7條);③對于可疑交易的申報義務(同法案8條);④企業內部管理體制的完善(從業人員的教育、統籌管理者的選任、風險評估報告的制作、監察等)(同法案11條)。

  (三)“職業”化交易的限定與財務規范

  隨著虛擬貨幣逐漸普及,當前虛擬貨幣交易可以分為兩種,一是持有者之間私下的、偶發的交易;二是相關機構以虛擬貨幣交易為職業,以之作為盈利的行為。日本法對虛擬貨幣交易的監管,僅針對后者。根據“事務章程”的規定,職業化的交易指的是具有“公眾性”(面向大眾),且具有“反復持續性”的對虛擬貨幣進行買賣和交換的行為。關于“公眾性”及“反復持續性”,不僅包括在現實中將具有對“公眾性”的行為進行反復持續的情況,也包括原本預定進行“公眾性”和“反復持續性”行為的情況。

  因此,如果僅僅是以結算和投資為目的進行虛擬貨幣買賣和交換,以及諸如一般投資者為個人利益頻繁的虛擬貨幣買賣與交換,不屬法律規定的“虛擬貨幣交換業”。

  虛擬貨幣交易機構事實上具有準金融或金融屬性,在財產要求上設置一定門檻,對維持行業健康發展也是必要的。日本法律要求交易機構必須具備“內閣府令所規定的基本財產”。根據內閣府令案第9條,交易機構①最少持有1000萬日元的資本金額, ②凈資產額度不能為負。根據《支付服務法》63條之14第3項規定,為了保證財務報表的正確性,對于財務報表等資料,從業者有接受注冊會計師或者會計師事務所等對此實施外部監察的義務。

  (四)虛擬貨幣交易所的行為準則

  基于曾經是世界最大的比特幣交易機構Mt.Gox公司破產事例,及鑒于虛擬貨幣買賣伴隨的風險,監管制度以保護交易者為重要目的。《支付服務法》第63條7-12款對交易機構設定如下行為規范:①禁止名義出借(比如甲公司有虛擬貨幣交易機構資質,它讓乙公司用甲公司的名義從事虛擬貨幣交易業務,此種行為被禁止);②信息的安全管理;③對受委托方的指導;④關于交易者保護等措施(為了防止錯認而進行的說明、信息提供的義務);⑤交易者財產的管理義務;⑥與指定的虛擬貨幣交換業務糾紛解決機構的簽約義務等。

  其中第6項涉及對新生事物糾紛解決機制,值得關注。法律要求針對各種糾紛,交易機構應當根據以下各項規定,采取相應措施:其一,指定虛擬貨幣交易業務糾紛解決機構存在的情況下,與指定虛擬貨幣交易業務糾紛解決機構就虛擬貨幣交易業務締結程序實施基本合同;其二,指定虛擬貨幣交易糾紛解決機構不存在時,采取虛擬貨幣交易業務相關投訴處理及糾紛解決措施。虛擬貨幣交易機構在根據前款規定簽訂程序實施基本合同時,不得公布該指定虛擬貨幣交易糾紛解決機構的商號或者名稱。

  上述各項監管制度均以保護交易者為目的。其中特別對交易者有直接影響的是④關于交易者保護等措施(為了防止錯認而進行的說明、信息提供的義務),與⑤交易者財產的管理義務。作為保護交易者權益的措施,虛擬貨幣交易機構具有對交易者進行說明并提供信息的義務。

  (五)交易所的信息與風險提示義務

  根據《支付服務法》63條10款,進行虛擬貨幣和法定貨幣交易的時,虛擬貨幣交易機構對交易者提供的信息是否正確,對交易者的交易判斷起著至關重要的作用。作為保護交易者權益的措施,虛擬貨幣交易機構具有對交易者進行說明并提供信息的義務。

  至于向交易者說明的內容及必須提供的信息的具體內容,據內閣府令案16、17條規定,必須從一開始就通過書面或者其他適當形式進行明確說明。據內閣府令案16條第2項及17條1項,應說明的信息包括:① 交易的虛擬貨幣不是本國通貨或外國通貨;②交易的虛擬貨幣,其價值不能由特定的一方保證的情況下,或者能夠被特定的一方保證的情況下,當事者的名稱、商號及名稱和其保證的內容;③ 能夠防止將其他交易的虛擬貨幣與本國通貨或者外國通貨錯認的參考事項;④ 關于所交易的虛擬貨幣的概要;⑤ 如果存在因所交易虛擬貨幣的價值變動而直接造成損失的風險時,說明風險及理由;⑥ 除以上情況,如果存在可能影響交易者的交易判斷,并由此直接造成損失的風險時,說明風險及理由。根據內閣府令第17條第1項第6號的規定,所應該解釋的內容還包括,例如,存在由于虛擬貨幣特性(在電子器械及其他的物品上通過電子方法所記錄的財產價值,而通過電子信息處理組織能夠進行轉移),或由于遭受網絡黑客攻擊導致虛擬貨幣消失或價值減少的風險。

  此外,在“事務章程”II-2-2-1-2(1)還對說明時的方式及方法做了明確指示。對不同的交易形式,應考慮各種不同的說明方式。例如,在通過互聯網交易的情況下,交易者閱讀電腦屏幕給出的說明事項后,在理解其內容的基礎上點擊屏幕上的按鈕等方法;而在當面交易的情況下,根據書面交付及口頭說明,并在此基礎上進行記錄的方法。“事務章程”II-2-2-1-2(2)舉例詳細記載了被要求的說明內容。虛擬貨幣交易機構對于其業務如果提供杠桿交易,那么交易者就存在遭受到比例于杠桿率的高額損失的風險,因此,也應當向交易者就杠桿交易的風險大小進行適當解釋。

  (六)交易所及交易者財物的區分

  《支付服務法》63條11款第1項要求,虛擬貨幣交易機構必須將交易者的金錢或虛擬貨幣,與自身的金錢或虛擬貨幣進行區分管理。至于具體區分管理的方法,依照內閣府令案20條2項1號,要求虛擬貨幣交易機構將自身的虛擬貨幣與交易者的虛擬貨幣進行明確的區分管理,且不同的交易者之間也要區分管理。具體管理方法為能夠明確區分交易者的虛擬貨幣與自身固有資產的虛擬貨幣,且能夠立即明確分辨不同交易者擁有的虛擬貨幣,包括在自身的賬簿上能立即對交易者的虛擬貨幣數量辨別的狀態。

  以比特幣為例,所要滿足的要求是虛擬貨幣交易機構的比特幣與交易者的比特幣分為不同賬戶進行管理,并且能在賬簿上掌握交易者所擁有的比特幣數量。不過,法規不要求對每一個交易者都創建一個不同的比特幣賬戶進行分別管理。關于交易者財產的保護(破產隔離)方法,日本目前還在討論之中。

  考慮到此前在日本國內的交易所曾經出現過先前所述的破產事件,根據《支付服務法》63條之11第2項、內閣府令案23條,在對交易者資產進行區分管理的基礎上,交易機構還具有接受注冊會計師和會計師事務所對資產區分管理狀況進行外部監察的義務。虛擬貨幣交易機構每年至少接受一次外部監察。 《支付服務法》108條規定,針對違反《支付服務法》第63條之11第1項所規定的交易者的金錢和虛擬貨幣的區分管理義務的情況,交易機構負責人將被處以2年以下有期徒刑,或300萬日元以下的罰金,或兩項并罰。

  與之相關,法律提出對交易機構的賬簿監督管理。《支付服務法》63條13款-20款對虛擬貨幣交易機構制作并保存賬簿資料及報告書、附上注冊會計師及會計師事務所監察報告書后相關報告書的提交、隨機現場檢查、業務改善命令等作了相應規定。這些內容包括:①賬簿資料制作及保存義務(《支付服務法》63條13款);②報告書的提交義務(同法案63條14款);③隨機現場檢查(同法案63條15款);④業務改善命令(同法案63條16款);⑤登記的取消(同法案63條17款);⑥登記的注消(同法案63條18款);⑦監督處分的公布(同法案63條19款);⑧廢止的申告等(同法案63條20款)。

  交易客戶與交易機構自有資金作相應隔離,是防止日本出現交易機構監守自盜的重要途徑。不過,我們在調研中發現,根據日本現行法律以及業界實踐,交易客戶與交易機構自有資金僅在機構內部賬戶作相應隔,并非尋求第三方(如銀行)托管交易客戶的資產。監管者亦尚未探索虛擬貨幣第三方托管的可行性和技術標準。這意味著交易機構仍存在私自動用交易客戶資金的機會。

ICO的監管與政策走向

  就立法現狀而言,日本對于ICO則尚未出臺具體的監管規則,但發布相應警示和處罰通告。2017年10月27日,日本金融廳發布《關于ICO——提醒投資者和從業者》,對ICO做出定義,同時對投資者與從業者進行提醒。文章提醒從業者,根據ICO結構不同,將會成為資金結算法或金融商品交易法的等規制對象:①ICO中發行的特定代幣屬于《資金結算法》(即前文所述的《支付服務法》,下同)中的虛擬貨幣,以其交易等為經營業務的從業機構需要向內閣總理大臣(各財務局)登記;未經登記從事相關業務者,屬于刑罰對象。②在ICO具有投資性質的情況下,即使以虛擬貨幣支付,實質上將視同以法定貨幣購入,將會被認為是金融商品交易法的規制對象。文章同時提醒投資者,通過ICO方式購入代幣,具有如下高風險:其一,價格下跌的可能:代幣可能會價格急落,突然失去價值。其二,欺詐的可能:一般地,ICO中會制作白皮書。但是,白皮書中揭示的項目可能得不到實施,或者所約定的商品或服務不能被提供。投資者購入代幣時,需要充分注意關于ICO的可疑勸誘,在充分理解上述風險、理解項目內容等基礎上,責任自擔地進行交易。【6】

  2018年2月,日本金融廳依《資金結算法》對設于澳門而未在日本登記成為虛擬貨幣兌換業者的Blockchain Laboratory所從事的ICO經營和推銷行為進行警告。2018年9月7日,日本金融廳官網發布首例ICO相關處罰通告《關于對合格投資人等特例業務申報者的行政處罰》,這是日本金融廳首次對ICO相關從業者的正式處罰。涉事公司為Dragoon Capital Co.Ltd(龍騎資本),此次涉事公司及個人,官方解釋均因為欺詐性投資行為。此次事件中,因為涉事公司沒有在金融廳完成登錄,不符合日本《金商法》中投資業務規范。同時,這也是金融廳發布的第一份對個人的處罰通告。【7】

展望與思考

  當前,虛擬貨幣以區塊鏈為底層技術,其飛速發展已然成為潮流和難以阻擋的新趨勢。在這個區塊鏈與虛擬貨幣的“江湖”,無論是技術研發應用,還是項目融資,美國、西歐與東亞的中、日、韓三國均成為最重要的市場。在東亞三國中,日本成為虛擬貨幣立法的先行者。特別是在上述新法生效后,日本虛擬貨幣迎來重大利好,甚至一定程度助推比特幣幣值的上漲。自2017年年初以來,日本二十多萬家商戶開始接收比特幣作為支付手段。我們在東京實地調研,親見諸如BIC CAMERA等日本頗富盛名的電器銷售商店在店堂張貼告示,接受比特幣支付,單筆上限為十萬日元。通過掃碼方式,完成比特幣支付,簡單易行。當然,上述宣傳多于實質,日本比特幣支付的普及與推廣,尚需更長時間。

  在日本相關監管政策中,前述法案的如下核心要點:強制交易機構登記;交易者權益保護;信息與數據安全管理;交易機構與交易者資金(包括現金與虛擬貨幣)隔離以及反洗錢機制,均對中國有頗多借鑒價值。研究者認為,“虛擬貨幣交易平臺作為對虛擬貨幣進行公開交易的場所,屬于經營金融業務,理應對其進行有效的法律監管,設定相應的準入門檻和業務規則。日本從公法角度對虛擬貨幣交易平臺的立法已經較為完備,有利于虛擬貨幣交易市場健康有序的發展,其立法經驗與我國的實踐存在一定的互補性,值得借鑒。” 【8】

  在2018年1月,日本虛擬貨幣交易所Coincheck遭黑客盜走5億美元資產。【9】在那之后,日本金融廳(FSA)對虛擬貨幣交易所的審批變得更加嚴格,導致上百個交易所近年來長期等待牌照申請的通過。同年9月,日本交易所遭遇了另一場黑客攻擊,虛擬貨幣交易所Zaif損失了6000萬美元。【10】從以往經歷來看,很明顯日本交易所需要增強網絡安全性,以保護消費者權益,這也正是日本相關立法中特別強調的重點。

  近年來,針對虛擬貨幣行業,中國監管機構作出了巨大努力,包括中國央行前期及時向公眾作出風險提示,以及2017年年初進駐和調查一些知名交易機構,排查風險隱患,調查可能存在的違規行為等等,直至最后叫停所有ICO與虛擬貨幣交易所。但是,要實現區塊鏈和虛擬貨幣的健康發展,控制其中的風險,中國當前尚欠缺長效監管機制。因此,推動中國相關立法,乃是監管者接下來的重要舉措。我們認為,在金融領域追求安全第一乃勢所當然,但在實踐中若演化成金融安全唯一,則有可能對包括金融科技在內的區塊鏈技術創新形成障礙。

  我們認為,將來中國相關立法中,首先應強制“適格”的交易平臺赴監管機構登記,并在時機成熟之際,向監管機構對接所有交易數據,以利監管,有效保護交易者權益。目前,大量虛擬貨幣交易機構分設海外,均游離在中國監管者的“法眼”之外。有的交易機構甚至不顧及監管者的警告,繼續為客戶提供“融資融幣”的杠桿服務;有的機構在沒有任何金融監管者批準的前提下,違規向中國公民推出所謂“比特幣ETF基金”;有的場外交易服務機構未作任何用戶識別與反洗錢機制的情況下,即為中國客戶提供交易服務,觸犯中國外匯監管底線;有的交易機構為客戶提供期貨交易,并且公司注冊與服務器均設在境外。

  結合日本最新立法實踐,中國將來的監管規則,除強制登記外,還應重點關注交易機構的網絡與信息安全技術標準、交易者資金(現金與虛擬貨幣)第三方存管、認真落實反洗錢機制、風險揭示和交易者權益保護等等,在推動虛擬貨幣及區塊鏈行業健康發展的同時,有效控制風險,防范各種違法與犯罪行為。

  有關泰國在ICO等領域的監管政策、實踐及相關評價,請見文章

  《泰國區塊鏈的監管政策與實踐(之一)》

  《泰國區塊鏈的監管政策與實踐(之二)》

  有關拉美地區在ICO等領域的監管政策、實踐及相關評價,請見文章

《拉美地區區塊鏈、數字資產監管政策匯總》

  引用: 【1】參見《日本:全球首例數字貨幣及ICO落地監管方案全調查》,載http://www.mpaypass.com.cn/news/201803/09105516.html,訪問時間:2018年10月6日。

  【2】參見《日本虛擬貨幣法全面解析》,http://www.sohu.com/a/226353245_481520,訪問時間:2018年10月6日。 

  【3】參見《日本虛擬貨幣法全景掃描》,https://baijiahao.baidu.com/sid=1595092495546387561&wfr=spider&for=pc,訪問時間:2018年10月6日。 

  【4】參見《日本加密貨幣投資者面臨最高55%資本利得稅》,https://www.cnbeta.com/articles/tech/697805.htm,訪問時間:2018年10月6日。 

  【5】參見搜狐網《日本區塊鏈行業研究:政府為何大力支持區塊鏈和數字貨幣?》,https://www.sohu.com/a/203606454_498906,訪問時間:2018年10月6日。 

  【6】參見《日本虛擬貨幣法全景掃描 虛擬貨幣風險》,http://www.gowintech.cn/a/2018/0318/32242.html,訪問時間:2018年10月6日。 

  【7】參見鏈得得獨家:《日本金融廳發布首例ICO非法集資處罰令》,https://baijiahao.baidu.com/sid=1611179083354793953&wfr=spider&for=pc,訪問時間:2018年10月6日。 

  【8】楊東、陳哲立:《虛擬貨幣立法:日本經驗與對中國的啟示》,載《證券市場導報》2018年第2期。 

  【9】參見https://www.fxshell.com/article/28446,訪問時間:2018年10月8日。 

  【10】參見http://www.yocajr.com/news/21890,訪問時間:2018年10月8日。

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